No Japão dos anos 50, Tatsuo Kusakabe muda-se para si e para as suas duas filhas, Satsuki e Mei, para o campo para ficarem mais perto da mãe, que é hospitalizada devido a doença prolongada. À medida que as garotas se familiarizam com a vida rural, um dia, Mei encontra uma pequena criatura parecida com um coelho no quintal. Perseguindo-o na floresta, ela encontra “Totoro” – um espírito gigante e místico da floresta que ela logo se torna amiga. Em pouco tempo, Satsuki também encontra Totoro, e as duas meninas de repente encontram suas vidas repletas de aventuras mágicas na natureza e criaturas fantásticas da floresta.